Đánh giá

TRANH TỐI TRANH SÁNG THÌ NÊN ĐỨNG NGOÀI QUAN SÁT

1.      Thị trường Mỹ

Vĩ mô: Việc tỷ lệ thất nghiệp thấp của Mỹ và FED tăng lãi suất có thể hình dung số lượng việc làm đang ngày càng ít lại dần và chi phí sản suất tại Mỹ đăng lên do yếu tố nhân lực và FED sẽ đẩy chi phí sản xuất cao lên trong thời gian tới.
Thị trường biến động bất ngờ đẩy rủi ro thị trường lên cao bằng chỉ số VIX sẽ đẩy các quỹ đầu tư bán tháo mạnh trong thời gian tới do chiến lược  kiễm soát/ mục tiêu của quỹ thị trường Mỹ , ước tính giá trị dự kiên bán tầm 355 tỷ USD. Tình trạng cổ phiếu của các quỹ từ 100% còn 65% tỷ trọng danh mục. Trong quá trình giảm tháng 2/2018 giá trị này đã bán 150 tỷ USD, hiện tại quá trình giảm thêm khi biến động trong phiên thứ 4-5 tuần rồi đẩy quá trình bán thêm 80 tỷ usd. Còn dư địa ước tính tầm 130 tỷ usd nữa để danh mục cổ phiếu bán tiếp trong thời gian tới để đảm bảo tỷ lệ kiễm soát an toàn.
Quan điểm kỹ thuật cá nhân: Thị trường Mỹ có tuần giảm ước tính gần 2000 điểm từ đỉnh, việc thị trường giảm mạnh theo thống kê trước đó luôn có cú hồi . Tuy nhiên tổng thể đang ở mô hình 2 đỉnh khi quá trình giảm gần đây trong chỉ số Dow đang gây quan ngại có thể quá trình giảm sẽ hơn mức dự tính và biên độ thị trường biến động lớn khi chỉ số Dow nếu xuyên thủng kênh tăng giá và xác nhận phân kỳ MACD sẽ tạo đảo chiều trung hạn về vùng quanh 23000 điểm trong thời gian tới.

2.      Thị trường Trung Quốc

Vĩ mô: Chiến tranh thương mại đang tác động tiêu cực kinh tế buộc họ phải kích thích kinh tế bằng Cơ sở hạ tầng và nới lỏng chính sách tiền tệ  trong thời gian tới có thể là dòng tiền bơm vào kinh tế.
Quan điểm kỹ thuật: Chỉ số Shanghai Composite sàn chứng khoán Thượng Hải đang trong giai đoạn bán tháo, tuy nhiên tranh sáng có thể đang kỳ vọng khi vùng đáy dài hạn có thể sẽ được thiết lập trong thời gian tới tại vùng 2600 điểm.sh14.png

3.      Thị trường Chứng khoán Việt Nam

Vĩ mô: Nhìn quá trình tăng thị trường trong thời gian vừa qua chủ lực do nhóm ngành ngân hàng ,BDS và vật liệu xây dựng . Tuy nhiên quá trình lợi nhuận cao đang phản ánh vào giá trị cổ phiếu nhóm này.  Có thể trong năm 2018 có thể là năm lợi nhuận đỉnh điểm và có thể suy giảm trong thời gian tới do yếu tố BDS siết tín dụng, lãi suất thị trường bắt đầu tăng trở lại trong thời gian gần đây. Chỉ tiêu tín dụng đang trạng thái hết room tăng trưởng tín dụng góp phần hạn chế nguồn vốn bơm vào BDS trong thời gian tới do lạm phát đang tăng trở lại do giá hàng hóa cơ bản có dấu hiệu tăng trở lại.
Phân tích kỹ thuật: VNINDEX trạng thái giảm mạnh bất ngờ qua là điều đáng lo ngại trung dài hạn. Nếu hỗ trợ ngắn hạn 964 xuyên thủng trong tuần sau có thể đợt  bán tháo về dưới 920 điểm, mặc dù thị trường đã có phiên hồi khá tốt nhưng mọi thứ vẫn chưa đoán định sớm do chỉ số giảm quá đà. Chỉ báo Indicator RSI, Momentum, TRIX chart Tuần điều cho tín hiệu bán dần có thể quá trình giảm sẽ kéo dài trong vài tháng tới. Mô hình chart Tháng đang trong quá trình hình thành nếu không cải thiện có thể bước vào vết xe đổ thị trường Trung Quốc trạng thái rơt tự do về vùng 650 điểm trong dài hạn.
vn14.png

4.      Chiến lược đầu tư ngắn và trung hạn

Bán hạ tỷ trong danh mục cổ phiếu khi phục hồi tạm đứng ngoài quan sát. Có thể chờ điểm phục hồi chọn mua cổ phiếu nhóm phòng thủ nếu thị trường giảm mạnh quá đà có thể mua vào  nếu VNINDEX dưới 920 điểm.
Nên cơ cấu phòng vệ danh mục ít nhất 30% tài khoản bằng cách Bán khống chỉ số phái sinh trạng thái dài hơi tầm 1-2 tháng.
Danh mục phòng thủ:
Năng lượng : REE, PVS, GAS
Bán lẻ-Tiêu dùng: MWG, PNJ, MSN, VRE
Kỳ vọng tăng trưởng: GMD, PHR, NTC, HDG, HPG

Post Comment